Investing.com – Wells Fargo (WFC), yatırımcılara gelişen piyasa (EM) hisse senetlerindeki pozisyonlarını azaltmalarını ve portföylerini ABD hisse senetlerine yönlendirmelerini tavsiye etti. Banka, gelişen piyasalardaki mevcut kazançlara rağmen, uzun vadeli yapısal risklerin bu bölgelerdeki yatırımlar için zorluklar yarattığını belirtti. Bu riskler arasında siyasi istikrarsızlık, kırılgan ekonomik yapılar ve özellikle Çin ekonomisinde devam eden sorunlar ön plana çıkıyor.
ABD merkezli finans kuruluşuna göre, gelişen piyasa hisseleri bu yıl S&P 500 endeksine göre daha iyi bir performans sergilese de, bu durumun en önemli destekleyicisi zayıf dolar oldu. Ancak bankanın yatırım stratejisti Austin Pickle tarafından kaleme alınan raporda, ABD dolarının önümüzdeki dönemde yeniden güç kazanmasının beklendiği ifade edildi. Ayrıca, Çin ile ABD arasında artan diplomatik ve ticari gerilimlerin bu piyasalardaki riskleri artırabileceğine dikkat çekildi.
ABD ve gelişmiş piyasalar daha istikrarlı görülüyor
Wells Fargo, yatırımcıların riskten korunma stratejileri kapsamında ABD ve diğer gelişmiş ülkelerin borsa endekslerine ağırlık vermesi gerektiğini savunuyor. Kurum, özellikle ABD’deki büyük ölçekli ve orta büyüklükteki şirket hisselerine yapılan yatırımların daha istikrarlı ve öngörülebilir getiri sağlayabileceğini öngörüyor. Bu strateji, yatırımcıların portföylerini küresel ekonomik ve jeopolitik belirsizliklere karşı daha dirençli hale getirmeyi amaçlıyor.
Bankaya göre, gelişen piyasalarda yaşanabilecek dalgalanmalar karşısında yatırımcılar portföylerinde emtialar veya seçilmiş sabit getirili menkul kıymetlere yer vererek riskleri azaltabilir. Bu varlık sınıfları, küresel faiz ortamına ve enflasyon beklentilerine duyarlı olmakla birlikte, kısa vadeli koruma işlevi görebilir. Böylece portföylerin daha dengeli ve sürdürülebilir bir yapıya kavuşması hedefleniyor.
ING: Düşen faiz ortamında gelişen piyasa paraları destek bulabilir
Öte yandan ING Bank NV (ING), küresel döviz piyasalarında gelişen piyasalara yönelik farklı bir perspektif sundu. Banka, ABD Fed’in olası bir faiz indirimi durumunda, gelişen piyasa para birimlerinin carry trade işlemleri yoluyla desteklenebileceğini belirtti. ING’nin Londra merkezli döviz strateji ekibi tarafından yayımlanan analizde, güçlü doların zayıflaması hâlinde yatırımcı sermayesinin yüksek getirili gelişen piyasa para birimlerine yönelebileceği vurgulandı.
ING’nin değerlendirmesine göre, Fed’in politika faizinde indirime gitmesi hâlinde yatırımcılar, faiz farkını değerlendirerek gelişen piyasalardaki yüksek getirili varlıklara yönelme eğilimi gösterebilir. Bu durum, özellikle Latin Amerika gibi bölgelerdeki para birimlerine olan talebi artırabilir. Ayrıca, ABD’nin Asya ile gerçekleştirdiği ticaret anlaşmalarının döviz piyasalarına nasıl yansıyacağı da yatırımcılar açısından kritik bir izleme konusu olmaya devam ediyor.
Trump dönemi politikaları Latin Amerika’yı sınırlı etkiledi
ING analistlerinin raporunda, Başkan Donald Trump tarafından uygulanan ticaret tarifelerinin Latin Amerika ülkeleri üzerindeki etkisinin sınırlı kaldığı değerlendirmesinde bulunuldu. Bölgedeki bazı ekonomiler, ABD’nin doğrudan ticaret yaptırımlarından daha az etkilenmiş görünüyor. Bu durum, söz konusu para birimlerinin carry trade yatırımları için daha cazip hale gelmesinde rol oynayabilir.
Özellikle küresel faiz oranlarının düşmesiyle birlikte, gelişen piyasa para birimlerinin getiri farkından yararlanan yatırımcıların ilgisini yeniden çekebileceği değerlendiriliyor. Ancak hem Wells Fargo hem de ING, yatırımcıların küresel makroekonomik gelişmeleri ve jeopolitik riskleri yakından takip etmeleri gerektiğini vurguluyor.
