Investing.com — Bernstein analistleri Perşembe günkü notlarında, ABD’li wafer fab ekipmanı (WFE) tedarikçilerinin Çin’in yeni %125’lik misilleme tarifelerinden muhtemelen muaf tutulmayacağını belirtti.
Firma, bu durumun Applied Materials (NASDAQ:AMAT) ve Lam Research (NASDAQ:LRCX) gibi büyük tedarikçiler için potansiyel pazar payı kaybı ve kâr marjı baskısı konusunda endişelere yol açtığını ifade ediyor.
Bernstein analistleri şöyle yazdı: “Birçok yatırımcı, sektörün yerli fab kapasitesini artırmadaki stratejik önemi nedeniyle ABD’den WFE ithalatının Çin tarifelerinden muaf tutulabileceğini tahmin ediyordu.”
“Ancak resmi açıklama, mevcut hiçbir muafiyetin bu ek tarifeye uygulanmayacağını açıkça belirtiyor.”
Bernstein, tarifelerin özellikle “yerel alternatiflerin hâlâ eksik olduğu” katkılama ve süreç kontrolü gibi alanlarda Çinli fablara da kısa vadeli zorluklar oluşturabileceğini belirtti.
Bununla birlikte firma, uzun vadede bu değişimin NAURA, AMEC ve Piotech gibi yerel Çinli ekipman üreticilerine fayda sağlayabileceğini söylüyor.
Notta, “ABD’li tedarikçiler potansiyel pazar payı kaybı veya kâr marjı düşüşüyle karşılaşabilir” denildi.
Bernstein, etkinin büyük ölçüde Çin Gümrüğü’nün WFE için “menşe ülkeyi” nasıl tanımladığına bağlı olacağını açıklıyor.
“Mevcut belgelere bakıldığında, çok sezgisel olmayan bir şekilde, yarı iletken ekipmanlarının menşei, bileşenlerin çoğunun nerede üretildiğine göre belirlenebilir” diyen Bernstein, bu senaryonun ABD’li tedarikçi gelirlerinin %11’ini riske atabileceğini belirtti.
Bernstein, AMAT ve LRCX üzerindeki en kötü durum etkisinin toplam gelirin yaklaşık %4’ü olduğunu tahmin ederken, Çinli rakiplerin ılımlı bir senaryoda “%24 yukarı yönlü” bir hareket görebileceğini belirtiyor.
Firma üç senaryo özetledi ve potansiyel yukarı yönlü hareketin büyük bir kısmının yerel tedarikçiler tarafından yakalanabileceğine inandığını söyledi.
Bernstein, muafiyetlerin gelecekte yeniden gözden geçirilebileceği sonucuna varırken, “mevcut politika altında ABD WFE’sinin Çin’in misilleme tarifelerinden muaf tutulacağını düşünmüyoruz” dedi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
