Investing.com – Japon hisse senetleri Ağustos ayında üç büyük engelle karşı karşıya. Bank of America stratejistleri bu engelleri açıkladı. Bunlar yükselen petrol fiyatları, daha sert Fed ve kalabalık hisse senedi ile döviz pozisyonlarının çözülmesi olasılığı.
BofA, yapay zeka hisselerindeki son satışların ilk aşamasını tamamlamış olabileceğini söyledi. Ancak bu riskler yoğunlaşırsa daha fazla zayıflığın mümkün olduğu konusunda uyardı.
Yükselen ham petrol fiyatları enflasyonu artırabilir. Fed’in faiz artırımlarını sürdürmesi için zemin hazırlayabilir. Bu durum yüksek değerli teknoloji hisseleri üzerinde yeniden baskı oluşturur. BofA ekonomistleri Fed’in Eylül, Ekim ve Aralık aylarında faiz artıracağını bekliyor. Bununla birlikte stratejistler, yatırımcıların daha erken bir hamleyi tamamen göz ardı etmemesi gerektiğini söyledi.
Yükselen petrol fiyatları yeni de zayıflatabilir. Japonya’nın ticaret dengesini kötüleştirir ve dolara destek verir. USD/JPY’nin 165’e doğru hızlı hareketi müdahale olasılığını artırabilir. Banka bu değerlendirmeyi yaptı.
BofA ayrıca artan yen açık pozisyonlarına dikkat çekti. Bunlar yabancı yatırımcıların Japon hisse senetlerini hedge etmesiyle bağlantılı. Yapay zeka hisselerindeki yoğun pozisyonlarla birleşince, dengesizlik Ağustos 2024’teki volatilite artışı öncesi koşullara benziyor.
Banka, Ağustos ayının genellikle daha düşük likidite getirdiğini söyledi. Mevsimsel eğilimler ay ortasına kadar momentum ve yüksek beta hisselerine çok az destek sunuyor.
Ağustos başında açıklanacak ABD istihdam ve enflasyon rakamları ılımlı gelirse piyasa koşulları ay ortasından itibaren istikrar kazanmaya başlayabilir. BofA, Japon hisselerinin yakın vadeli engelleri aştıktan sonra yıl sonuna doğru toparlanmasını bekliyor.
Stratejistler yatırımcılara bazı yapay zeka pozisyonlarını korumalarını tavsiye etti. Ancak değerlemeleri aşırı yükselen şirketlerden kaçınılmalı. Dikkat, yüksek fiyat beklentileriyle hareket eden yarı iletken işletmelerinden veri merkezi yatırım hacimlerindeki büyümeden faydalanan şirketlere kayabilir.
Stratejileri incele
Bu alanlar optik iletişim, ağ altyapısı, yarı iletken malzemeleri, güç ekipmanları, soğutma sistemleri ve su arıtmayı içeriyor. BofA ayrıca perakende, hizmetler, gıda, sağlık, oyun ve bilgi teknolojilerinde daha düşük beta yerel işletmelere çeşitlendirmeyi tercih ediyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
